Marvell Technology überzeugt beim Custom AI Investor Event - Nettogewinn könnte bis 2028 auf 8 USD je Aktie zulegen!

Marvell Technologie sieht sich für die Zukunft der kundenspezifischen KI-Beschleuniger einzigartig positioniert und hebt die Umsatzchance bis 2028 auf 94 Mrd. USD an. Die Marktanteile sollen mit einer 75 Mrd. USD-Pipeline bis 2028 auf 20 % ausgebaut werden. Aufträge gibt es von Amazon, Microsoft, Meta. Co‑Packaged Optics vereinen optische und elektronische Komponenten auf demselben Träger und liefern Vorteile beim Platzbedarf sowie bei Leistung und Energieeffizienz. Evercore ISI sieht das Kursziel bei 133 USD (Outperform). Die BofA hält einen Nettogewinn von 8 USD je Aktie bis zum Kalenderjahr 2028 für möglich. Das KGV würde auf 9,4 abnehmen.Bei Marvell Technology (MRVL, i) könnte nach dem am 17. Juni abgehaltenen "Custom AI Investor Event" der Startschuss für eine neue Aufwärtsbewegung gefallen sein. Sogenannte kundenspezifische XPUs, zu denen CPUs und GPUs zählen, sind zunehmend gefragt, da diese ggü. universellen GPUs eine deutlich höhere Energieeffizienz und Performance-Pro-Watt bieten, indem sie genau auf die spezifischen AI-Workloads und Infrastruktur-Anforderungen der Hyperscaler zugeschnitten werden. Gleichzeitig ermöglichen sie den großen Cloud-Anbietern, sich von Nvidia-basierten Standardlösungen zu lösen und dabei eigene Differenzierungsmerkmale zu entwickeln. CEO Matt Murphy betrachtet die Zukunft der Cloud als "individuell" und betonte nun, dass der "kundenspezifische Siliziumchip zu einem der größten Wachstumstreiber in der Halbleiterindustrie geworden ist". Marvell ist für diesen Wandel "einzigartig positioniert". Die sich rasch entwickelnden KI-Anwendungen sorgen dabei für einen nahezu ständigen Bedarf an System-Upgrades. Bisher wurden allgemeine Rechenprozesse alle zwei Jahre beschleunigt, wobei der KI-Rechenzyklus eine Beschleunigung auf ein Jahr herbeiführte. Der Chief Development Officer Sandeep Bharathi rechnet sogar mit einer Zyklusverkürzung auf sechs Monate.Marktpotenzial bis 94 Mrd. USD bis 2028 – Anteile sollen auf 20 % gesteigert werdenMarvell hebt das adressierbare Marktpotenzial im Vergleich zum Vorjahresevent um von 75 Mrd. auf 94 Mrd. USD bis 2028 an. Bereits mehr als die Hälfte aller Halbleiterumsätze mit Rechenzentren entfällt heute auf solche Custom-ASICs zurück, wo eine Chance von über 55 Mrd. USD vorhanden ist. Durch den Ausbau der Marktanteile von 13 auf 20 % würde dies potenzielle Erlöse von rund 19 Mrd. USD bedeuten. Zugleich betont das Management eine Pipeline von rund 75 Mrd. USD mit potenziellen Lifetime-Umsätze aus aktuell über 50 Projekten bei Hyperscalern und Infrastrukturkunden. Die Investitionsausgaben der Hyperscaler nahmen seit dem Jahr 2023 um durchschnittlich 51 % p. a. zu und dürften in diesem Jahr auf insgesamt 593 Mrd. USD kommen. Mit der Marvell 6.4Tbps 3D SiPho Engine wird zunehmend auf Co-Packaged Optics (CPO) gesetzt, um durch optische Komponenten und elektronische Chips zusammen auf einem gemeinsamen Träger die Bandbreite zu erhöhen und zugleich den Energieverbrauch und die Latenz deutlich zu senken. Seit Dezember laufen auch Kooperationen mit Micron, Samsung und SK Hynik für kundenspezifische HBM-Speicherlösungen. Vorgestellt wurden am 17. Juni zudem der branchenweit erste kundenspezifische SRAM (Static Random Access Memory) auf Basis eines 2nm-Prozesses sowie integrierte Stromversorgungslösungen.Microsoft, Amazon und Meta sind Kunden – Nettogewinn könnte 2028 bei 8 USD je Aktie liegenBerichtet wurde nun über zwei neue XPU-Design-Aufträge von Hyperscalern, die im Regelfall über 1,5 bis 2 Jahre Erlöse von mehreren Milliarden US-Dollar ermöglichen. Erneut bestätigt wurde vom Management nun die Zusammenarbeit mit Microsoft für kundenspezifischen Maia-Chips für Training und Inferenz mit optimierter Performance-pro-Watt und einem für 2026 bzw. 2027 geplanten Produktionsstart. Außerdem ist Amazon mit den AWS Trainium 3-Chips mit doppelter Leistung und 40 % besserer Energieeffizienz im Vergleich zum Trainium2 sowie geplanter Massenproduktion in diesem Jahr ein wichtiger Kunde, der nun auch mit mindestens einem XPU-Attach-Socket weitere Umsatzchancen bietet. Dabei handelt es sich um spezialisierte Co-Chips für Netzwerk-, Speicher- oder Sicherheitslösungen, die pro Socket einen zusätzlichen Umsatz von mehrere hundert Millionen US-Dollar bieten können. Auch Meta koppelt Netzwerk- und Speicher-Technologien mit seinen KI-Beschleunigern und es gab mit weiteren Kunden zusätzliche 12 XPU-Attach-Design-Aufträge.Im jüngsten 1. Quartal konnte mit einem Anstieg von 63 % auf 1,895 Mrd. USD (Konsens: 1,88 Mrd. USD) ein neuer Rekordumsatz verkündet werden. Auch der Nettogewinn lag mit 0,62 USD je Aktie (Konsens: 0,61 USD) je Aktie über den Erwartungen. Die Analysten von Evercore ISI sehen das Kursziel derzeit bei 133 USD (Outperform) an. Auch die BofA ist mit einer Kurszielanhebung von 80 auf 90 USD (Buy) optimistisch und hält einen Gewinn je Aktie von 8 USD bis zum Kalenderjahr 2028 für möglich, was 60 % über den bisherigen Schätzungen der Wall Street liegt. Damit würde das KGV auf 9,4 sinken. Die Aktie reagierte auf die Nachrichten mit einem Kursplus von 7 % und könnte mit dem Ende der Bodenbildung nun wieder den Anschluss an bullischere KI-Konkurrenten finden.

Marvell Technology überzeugt beim Custom AI Investor Event - Nettogewinn könnte bis 2028 auf 8 USD je Aktie zulegen!

Kostenlos anmelden und Artikel lesen!

Walmart: Mit Daten und Dauertiefpreisen ins Weihnachtsgeschäft

Intel bekräftigt Partnerschaft mit Elon Musk bei Chip-Projekt Terafab