Marvell Technology steigert Rechenzentrumserlöse um 38 % - Celestial AI soll 2028 zu Wachstumsbeschleunigung beitragen!

Marvell ist mit Interconnect-Switches, XPUs, XPU-Anschlüssen, Speicherlösungen, Scale-up und Scale-out überall im KI-Rack vertreten. Die massiven Investitionen in KI-Infrastruktur sorgen für ein starkes 3. Quartal. Die Übernahme von Celestial AI eröffnet als Meilenstein mit optischen Verbindungstechnologien eine neue Marktchance von über 10 Mrd. USD bis 2030. Das Rechenzentrumsgeschäft soll im Geschäftsjahr 2027 um über 25 % wachsen und das Wachstum im Jahr 2028 auf 40 % deutlich beschleunigen. Die Aktie legt nachbörslich über 10 % zu und könnte nach der Zurückeroberung des GD 50 wieder zum Allzeithoch tendieren. Marvell Technology (MRVL) liefert als Halbleiterunternehmen wichtige Chips, die Daten in modernen Hochgeschwindigkeitsnetzen übertragen und verarbeiten. Dazu zählen spezialisierte ASICs, Mixed-Signal-Chips, Switches und Netzwerkcontroller entwickelt und vertreibt. Im Gegensatz zu klassischen Chip-Herstellern, die Massenware produzieren, setzt Marvell auf hochspezialisierte Produkte, die für die komplexen Anforderungen moderner KI-Systeme und Netzwerktechnik optimiert sind. Eingesetzt werden diese vor allem in Rechenzentren, Storage-Systemen, 5G-Mobilfunknetzen und in der Automotive-Branche. Celestial AI-Übernahme stärkt die Interconnect-Infrastruktur Erweitert wird das Marktpotenzial mit der Übernahme von Celestial AI für mindestens 3,25 Mrd. USD. CEO Matt Murphy spricht von einem Meilenstein für den Ausbau der Interconnect-Infrastruktur, wodurch sich Marvell in einem der am schnellsten wachsenden Teilbereiche der KI-Rechenzentrumsinfrastruktur positionieren kann. Die "Photonic Fabric" liefert eine optische Schicht für skalierbare Systeme der nächsten Generation, die KI-Systeme mit mehreren Racks verbindet und dabei hohe Bandbreite und extrem niedriger Latenz im Nanosekundenbereich bietet. Vor allem auch die thermische Stabilität soll beim Übergang zu Multi-Kilowatt-XPUs für einen zuverlässigen Betrieb einen Wettbewerbsvorteil darstellen. Als erstes Produkt ist nun ein Fabric-Chiplet als industrieweit erste optische Verbindungstechnologie für Scale-up-Fabrics geplant, der mit einer beispiellosen Bandbreite von 16 Terabit pro Sekunde in einem einzigen Chiplet heutige Standards um das Zehnfache übertreffen kann. Der KI-Trend sorgt dafür, dass beschleunigte Systeme nicht mehr auf ein einzelnes Rack beschränkt sind, sondern Multi-Rack-Konfigurationen mit Hunderten von XPUs zu einem Netzwerk zusammengefügt werden müssen. Celestial AI kann den Aufbau massiver XPU-Cluster in Rechenzentren direkt unterstützten und vom zunehmenden Umstieg auf optische Verbindungen mit einer mehr als doppelten Energieeffizienz im Vergleich zu Kupferverbindungen sowie höheren Bandbreiten und Reichweiten profitieren. Marvell adressiert mit Scale-up-Switches und dazugehöriger optischer Verbindungstechnik einen bis 2030 auf über 10 Mrd. USD anwachsenden Markt. Erwartet wird eine annualisierte Umsatzrate von 500 Mio. USD bis zum 4. Quartal 2028 gefolgt von einem Anstieg auf 1 Mrd. USD bis zum 4. Quartal 2029. Positive Auswirkungen auf den Nettogewinn soll es im 2. Halbjahr 2028 geben. Rechenzentrumsgeschäft wächst um 38 % - Interconnect-Lösungen als wichtigstes Standbein Im 3. Quartal konnte der Gesamtumsatz um 36,9 % auf 2,075 Mrd. USD (Konsens: 2,07 Mrd. USD) gesteigert werden und die Analystenerwartungen knapp übertreffen. Als wichtiger Treiber fungierte das Rechenzentrumsgeschäft mit einem Wachstum von 38 % auf 1,52 Mrd. USD. Auch die kleineren Segmente Carrier-Infrastruktur und Unternehmensnetzwerke verzeichneten mit 98 % bzw. 57 % hohe Wachstumsraten, während sich das Automobil- und Industriegeschäft im Jahresvergleich rückläufig zeigten. Hier wirkte sich aber der Verkauf des Automotive-Ethernet-Geschäft für 2,5 Mrd. USD an Infineon negativ aus. Der Nettogewinn verbesserte sich um rund 77 % auf 0,76 USD je Aktie (Konsens: 0,74 USD). Das Interconnect-Geschäft macht die Hälfte der Segmenterlöse aus. Die neuen 1,6 Tbit/s-Produkte mit 3Nanometer-Chips verzeichnen für die anlaufende Serienproduktion steckbarer Transceiver eine hohe Nachfrage und auch der Übergang zu 3,2 Tbit/s wird mit 2028 erwarteten Produktionseinsätzen unterstützt. Zudem wurde die Zusammenarbeit mit über 30 Herstellern in der Kabelindustrie und Hyperscalern intensiviert, was die Erlöse mit Signalprozessoren (DSPs) für aktive elektrische Kupferkabel (AECs) und PCIe-Gen6-Retimern im nächsten Jahr mehr als verdoppeln soll. 25 % des Rechenzentrumsumsatzes fallen auf kundenspezifische Lösungen zurück. Wichtige Kunden sind bereits Microsoft mit den Maia-Chips sowie Amazon mit Trainium-Chips. Hier sicherte Marvell bereits 18 Design-Wins für XPU- und XPO-Attach-Sockets mit ersten Serienproduktionsstarts, die über 10 % des Lifetime-Umsatzpotenzials von 75 Mrd. USD abdecken. Wachstumsprognose überzeugt - 2028 soll sich das Geschäft deutlich beschleunigen Allein seit September nahmen die Wachstumserwartungen der Investitionsprognosen für Cloud-Infrastruktur für das nächste Jahr von 18 % auf über 30 % zu. Für das Fiskaljahr 2026 rechnet das Management dank eines starken Abschlusses und einer weiter steigenden Produktnachfrage mit einem Umsatzwachstum von über 40 % im Kerngeschäft mit Rechenzentren. Im darauffolgenden Fiskaljahr 2027 soll das Wachstum über 25 % betragen. 2028 wird darüber hinaus mit 40 % ein noch deutlich schnelleres Wachstum erwartet.

Marvell Technology steigert Rechenzentrumserlöse um 38 % - Celestial AI soll 2028 zu Wachstumsbeschleunigung beitragen!

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