LeMaitre Vascular ist Marktführer in zahlreichen Nischen zur Behandlung peripherer Gefäßerkrankungen – Aktie am Allzeithoch!

Das Medizintechnikunternehmen LeMaitre Vascular (LMAT) liefert Produkte zur Behandlung peripherer Gefäßerkrankungen. Das Sortiment umfasst Katheter, Stent, biologische Implantate und weitere medizinische Instrumente, um einen besseren Blutfluss zu ermöglichen. Auch bei Nierenerkrankungen im Endstadium und in geringem Maße auch bei Herz-Kreislauf-Erkrankungen werden adressiert. Betroffen sind von peripheren Gefäßerkrankungen weltweit schätzungsweise 200 Mio. Menschen. Die Krankheit umfasst eine Reihe von Zuständen, bei denen die Arterien oder Venen, die Blut zu oder von den Beinen, Armen oder Organen außerhalb des Herzens transportieren, verengt oder gar blockiert werden.

Gemessen an den weltweit etwa 23.000 Gefäßchirurgen nutzten mehr als die Hälfte die Produkte von LeMaitre Vascular. Verkauft wird primär direkt an Krankenhäuser in 29 Ländern, wobei über Vertriebspartner bereits mehr als 65 Länder erreicht werden können. Damit gibt es Beziehungen zu etwa 4.900 Spitälern, die pro Jahr durchschnittlich Bestellungen von 38.000 USD tätigen. Hier können auch Preisanhebungen, wie um rund 12 % im letzten Jahr, dank der differenzierten Produkte immer wieder gut realisiert werden. In 9 von insgesamt 12 Nischenmärkten sieht sich das Unternehmen als Marktführer oder zumindest als zweitgrößter Anbieter mit einem Umsatzpotenzial von insgesamt 850 Mio. USD.

Im 1. Quartal wuchs das Geschäft um knapp 14 % und auch der Nettogewinn verbesserte sich um 62 %. Hoch sind die Wachstumsraten mit 44 % in der Region Asien-Pazifik. Auch in Europa dürfte mit 33 Mio. USD im letzten Jahr das wachstumsstärkste US-Produkt zeitnah nach Europa kommen. Spezielle biologische Gefäßtransplantate aus Rinder-Carotis-Arterien können hier den Blutfluss langfristig verbessern, insbesondere bei Patienten mit Hämodialysezugang (Blutreinigung bei Nierenversagen). Die angebotene Umsatzprognose für 2024 signalisiert ein Wachstum von 10 bis 12 %. Das Jahresziel für die operative Marge wurde von 19 auf 22 % angehoben, woraufhin Barrington mit der Aussicht auf eine bessere Gewinnentwicklung das Kursziel auf 79 USD (Outperform) anhob. Nun bricht die Aktie auf ein neues Allzeithoch aus.

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