JPMorgan erhoeht Kursziel fuer Workday auf 225 US-Dollar und bleibt bei Kaufempfehlung

Der US-Finanzkonzern JPMorgan hat die Einstufung für die Aktie des Softwareherstellers Workday auf „Overweight“ belassen und das Kursziel von 190 auf 225 US-Dollar angehoben. Der zuständige Analyst Samik Chatterjee begründete die positive Einschätzung am 1. September 2026 vor allem mit der erfolgreichen Integration von Künstlicher Intelligenz (KI), welche die Grundlage für eine langfristige Wachstumsbeschleunigung lege. Chatterjee hob hervor, dass Workdays Fokus auf die Bereitstellung von KI-Lösungen bereits Früchte trage. Zwar bremse die Priorisierung von Nutzerakzeptanz gegenüber einer sofortigen Monetarisierung kurzfristig das Umsatzpotenzial etwas aus, doch die strategische Ausrichtung stimme. Laut dem Analysten wuchs der jährlich wiederkehrende Umsatz (ARR) aus KI-Angeboten im abgelaufenen Quartal auf fast 600 Millionen US-Dollar, verglichen mit lediglich 150 Millionen US-Dollar im Vorjahr. Dies verdeutliche das enorme Interesse der Kunden an den neuen Technologien. Die Ende August 2026 präsentierten Ergebnisse für das zweite Quartal des Fiskaljahres 2027 (zum 31. Juli 2026) untermauern diese These. Der Gesamtumsatz von Workday stieg im Jahresvergleich um 12,8 Prozent auf 2,649 Milliarden US-Dollar. Die Abonnements-Erlöse kletterten um 13,9 Prozent auf 2,471 Milliarden US-Dollar. Gleichzeitig verbesserte das Unternehmen seine Profitabilität spürbar: Die operative Marge (Non-GAAP) erhöhte sich auf 31,1 Prozent, nach 29,0 Prozent im Vorjahreszeitraum. Der bereinigte Gewinn je Aktie (Non-GAAP EPS) lag mit 2,75 US-Dollar über den Konsensschätzungen der Analysten von 2,62 US-Dollar. Besonders dynamisch präsentierte sich das KI-Geschäft. Solche Lösungen steuerten im Quartal über 100 Millionen US-Dollar zum neuen vertraglich vereinbarten Jahresumsatz (ACV) bei – dies entspricht mehr als 25 Prozent des gesamten Neugeschäfts. Inzwischen nutzen über 5.500 Kunden mindestens einen der organischen KI-Agenten von Workday, was einem Anstieg von über 35 Prozent gegenüber dem Vorquartal entspricht. Für das Gesamtjahr 2027 hob das Management die Prognose für die Abonnement-Umsätze leicht auf 9,940 bis 9,950 Milliarden US-Dollar an. Für das Fiskaljahr 2028 stellt Workday ein Abonnement-Umsatzwachstum von rund 11 Prozent sowie eine Ausweitung der operativen Marge um mindestens 200 Basispunkte in Aussicht. Nach Ansicht von Chatterjee unterstreichen diese soliden operativen Kennzahlen, dass die am Markt oft geäußerten Befürchtungen einer disruptiven Bedrohung etablierter Softwareanbieter durch neue KI-Akteure übertrieben sind.

JPMorgan erhoeht Kursziel fuer Workday auf 225 US-Dollar und bleibt bei Kaufempfehlung

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